河南申办自贸区提速 5只本地股有望美国移民签证流程受益(附股)

日期:08-10 05:33 浏览:72
编者按:河南省自贸区申建工作会议在郑州召开。据介绍,目前各项申建工作正有序推进,河南省商务厅正在对《中国(河南)自由贸易实验区总体方案(草案)》进行细化完善,对各个片区实施范围及试点内容进行论证。 据河南人民广播电台旗下映象网4月29日消息,在区域实施范围上,河南自贸区拟以郑州为主涵盖郑州、开封、洛阳三个片区,网内网外相结合,一区多片分层推进,总面积约120平方公里。 其中,郑州片区约80平方公里,包括郑州航空港区块、中原国际陆港区块、郑州经济技术开发区、郑东新区金融集聚核心功能区。侧重于探索以投资贸易便利化为主要内容的制度创新,打造国际物流中心和内陆开放高地;洛阳片区约20平方公里,以国家洛阳经济技术开发区为主,侧重于探索事中事后监管服务模式创新;开封片区约20平方公里,以国家开封经济技术开发区为主,侧重于探索以促进消费流通国际化为主要内容的制度创新。根据先行先试推进情况以及产业发展和辐射带动需要,逐步拓展实施范围和试点政策范围。 A股市场上,同力水泥、中原高速、辉煌科技、郑煤机、中原特钢等本地股有望受益。 同力水泥:公司先后获中联、天瑞入股,联合重组、国企改革看点足 事件:公司近日公布2014年年报,收入约39.4亿元,同比降约1.6%;归属于母公司净利润约1.9亿元,同比增约153.5%;按期末股本计算的EPS约0.35元。公司拟以期末股本47480万股为基数,每10股派发现金8、
红利0.40元(含税)。 点评:需求弱势,公司量增价跌。 2014年公司水泥及熟料合计销量约1863万吨,同比增约1.8%;总体增幅较小,主因在于区域需求势头较弱。2014年河南水泥产量累计同比增约1.7%,增速略低6、
于全国;其增速同比降幅约7.6个百分点,下行明显。 2014年公司水泥及熟料吨均价约209元/吨,同比降约7元/吨,概因需求弱势、产能过剩所致。 从产品结构上来看,公司熟料销量增幅较大。2014年公司水泥、熟料销量分别约为1406、457万吨,同比分别增约-0.3%、8.8%;水泥、熟料吨均价分别约为220、178万吨,同比分别降约4、14元/吨。 第4季度公司收入约达10.2亿元,同比降约11.8%,增速环比降约6.9个百分点。公司收入表现与第4季度区域需求下行压力加大态势一致(2014年Q4河南水泥产量同比降幅约7.6%)。 煤价低迷,公司盈利能力提升。 受益于煤炭价格持续低迷驱动下的成本端改善,公司2014年吨毛利约达48元/吨,同比增约4元/吨。 吨期间费用同比基本持平;其中吨销售费用、吨管5、
理费用同比分别增约1.6元/吨、1.5元/吨,主因在于销售运杂费、管理职工薪酬及修理费增幅较大;公司2014年中期完成对中联水泥的非公开发行,以2.5亿元的募集资金偿还银行贷款,吨财务费用显著下降,同比降约2.5元/吨。 公司先后获中联、天瑞入股,目前仍为国有股独大。 2014年6月公司向中联水泥发行4800万股;2014年12月至2015年1月,天瑞集团通过二级市场连续增持公司约7137万股股份;目前天瑞、中联分别为公司第2、第3大股东,持股比例分别约15.0%、10.1%。 公司控股股东为河南投资集团,持股比例约58.7%,仍是一家独大。 同力、中联、天瑞联合重组空间广阔,公司国企改革看点足。根据2014年10月《河南省人民政府办公厅关于转发河南省水泥工业结构调整方案(2014-2017年)的通知》规划: “到2017年,前3家水泥企业集中度达到75%以上”。目前CR3仅约52%,后续联合重组空间广阔,且政策倾向性明显。截至2014年末,天瑞、中联、同力在河南省的熟料产能分别约为1970万吨、1780万吨、1240万吨,排名前3,份额分别约为21%、19%、13%(CR3约52%)。规划中亦明确“优先支持天瑞集团、中联集团、同力水泥公司等水泥骨干企业按照市场化等方式区域化实施联合重组”。 “推动同力水泥公司采取定向增发等方式逐步退出水泥领域”。此项规划与河南省国企改革提出的“国有资本从不具备竞争优势的领域和企业逐步退出”、“推动竞争性领域中的国有企业直接改组为混合所有制企业”相呼应,后续公司国企改革看点足。 到2017年,培育出1~2家产能3000万吨以上,矿山、骨料、商品混凝土、水泥基材料制品等产业链完整、核心竞争力强的企业集团。 短期预计区域价格仍将低位运行。 2015年1-2月份因春节时间效应等因素影响,全国水泥产量同比增幅冲高、达约11美国投资7、
移民项目有哪些.2%,但同期河南同比仅增约2.1%; 2015年2月河南熟料产量累计同比降约11.4%,为仅次于2012年2月的历史第二低位; 截至2015年3月第2周,区域水泥均价同比跌幅约5%;短期来看,经济数据、投资端表现并不乐观,预计区域价格仍将低位运行。 预计公司2015-2017年EPS分别约为0.46、0.55、0.57元,3月16日收盘价对应PE分别约为24、20、19倍。给予公司2015年30倍PE,目标价13.80元,首次给予“增持”评级。风险提示:需求大幅下滑、原材料价格大幅上涨、区域联合重组不达预期。 辉煌科技:充美国移民办理机构分受益于铁路投资增长 投资建议: 受益于未来几年我国铁路投资的增加,我们预计公美国eb2移民申请条件司2014-2016年EPS分别为0美国eb1a移民.26元、038元和0.55元,对应PE分别为64.5x、44.1x和30.9x,首次覆盖,给予公司“推荐”投资评级。 投资要点: 2014年延续较高增速:公司近日发布2014年业绩快报。2014年,公司录得营业收入5.25亿,同比增长35.6%;录得营业利润0.91亿,同比增长142%;实现归属于上市公司股东净利润0.99亿,同比增长40.9%;实现EPS0.263元。 公司充分受益于未来我国铁路和地铁投资规模的增长:公司业务集中在国铁、地方铁路和地铁市场,在铁路信号微机监测系统、铁路防灾系统领域具有一定的竞争实力。由于我国铁路和地铁市场的竞争格局相对稳定,公司产品毛利有望保持稳定。我们认为除非通过并购,公司未来出现超越市场增速的增长可能性较小。由于近期我国加大了对中西部铁路建设的投资,以及各省会城市对地铁建设投资巨大,公司未来将充分受益。公司2014年中在手订单5.81亿,较2013年低的4.71亿,增加1.1亿。 估值和投资评级:我们预计公司2014-2016年EPS分别为0.26元、038元和0.55元,对应PE分别为64.5x、44.1x和30.9x,给予公司“推荐”投资评级。 风险提示:我国铁路投资建设进度低于预期。 中原高速:金控平台初见雏形,股价尚存翻倍空间 投资要点 平安观点: “公路+金融”综合发展模式,兼具国企改革概念:中原高速为目前河南省交通行业唯一一家上市公司。近年来公司不断参股控股各种金融机构,致力于打造一个综合的类金控平台。随着国企改革的深入,公司国企改革特征逐渐凸显。 立足公路主业:公司2014年度计划路桥通行费收入29亿元,上半年完成全年计划的48.76%,较上年同期增加6.38%,毛利率较上年同期提高9.31个百分点。同时中央区域城市群觃划政策落地,标志中国的城市群觃划已进入正式编制阶段,将对基础性的交通运输上市公司形成利好。 金控平台雏形初现,金融板块严重低估:2014年中原高速金控平台雏形基本搭建,目前大比例参股了信托、银行、保险、投资,公司参与筹备的保险公司已经获得牌照,未来公司可能继续加大其他金融牌照的获取。随着公司金控平台搭建完毕,金融业务对公司利润贡献会进一步提升。 投资建议:按照我们对2015年度相关财务数据的预测,高速板块估值在120-135亿,金融板块估值为125亿,公司总市值在246-260亿之间,目前股价仅仅反映高速公路估值,我们认为公司股价存在翻倍空间,我们给予公司“强烈推荐”评级,目标价12.0元。 风险提示:宏观经济表现不及预期,影响基础设施建设增速;金融板块发展不及预期;公司业务协同不及预期等风险。 郑煤机:河南机械类国资整合,郑煤机将加速改革转型 河南省国企改革排头兵,改革及转型将加速。维持2014-16年EPS为0.23、0.29、0.37元,公司作为河南国企改革首批试点企业,本次河南国有资产进行调整整合,改革转型有望加速,维持目标价8.7元,维持增持评级。 事件:公司公告,河南省政府国资委拟对省属机械装备制造业板块的国有资产进行调整整合,组建省属机械装备投资集团有限公司,将郑煤机的国有股权纳入其中。 河南国企改革机械制造先行,郑煤机将有望加快步伐。2014年9月,河南省国资委安排部署省管企业发展混合所有制经济和市场化选聘职业经理人试点,郑煤机入选首批试点企业,我们判断郑煤机担负河南省第一批深化改革重点企业,标志着公司转型将逐步推进。本次河南机械类国资开始整合,公司会继续推进改革及转型。预计公司将可能在以下方面逐步深化改革:①引入战略投资者,优化股权结构;②进一步加大高管和员工持股比例;③选配职业经理人,加速高端装备转型步伐,强化激励机制。 预计并购转型将在2015年落地。公司在2014年半年报中提到并购转型进展:对工业自动化装备制造(中厚板焊接机器人)、LNG及其装备、煤矿及煤机设备等三个主要领域进行深入调研并洽谈合作。公司目前持有现金及各类现金投资品约30亿元,我们预计公司进军其他高端装备制造领域的步伐将加快,未来新业务盈利将有望超越煤机主业,以期实现真正意义上的转型。 风险提示:煤价持续下跌;宏观经济不稳定;外延并购的不确定性。 中原特钢:需求低迷致微亏,坚定转型升级之路 事件描述。 中原特钢今日发布2014年1季报,报告期内公司实现营业收入2.84亿元,同比下降2.12%;营业成本2.54亿元,同比持平;实现归属于母公司所有者净利润-0.12亿元,同比下降13.80%;实现EPS为-0.024元,2014年4季度EPS为-0.054元。 同时,公司预计2014年2季度盈利-0.08亿元~0.02亿元,对应EPS为-0.016元~0.004元;上半年亏损-0.10亿元~-0.20亿元,对应EPS为-0.04元~-0.02元。 事件评论。 下游需求依旧低迷,1季度主营净利同比略亏:作为强周期重型4、
装备制造企业,下游制造业及油气领域继续低迷,使得即便考虑折旧调整增厚业绩因素,公司1季度盈利依然承受了一定压力:1)公司在传统淡季遭遇下游制造业持续走低,影响公司机械精锻件产销;2)油价较去年继续下跌使得公司石油钻具、限动芯棒经营压力增加。 环比来看,1季度三项费用为0.41亿元,环比下降0.31亿元,一定程度上减缓了公司1季度业绩亏损程度。其中,除结算原因(历年4季度公司管理费用均上升明显)导致1季度管理费用下降之外,利息费用资本化金额、汇兑收益增加导致财务费用同比下降89.88%,也降低了1季度公司费用水平。 期待主业复苏与募投项目释放:作为重型装备制造业企业,在经济结构转型的大背景下,公司经营短期承载了一定压力,但这也恰恰成为督促公司努力转型升级的动力源泉,压力之下方有动力。长期来看,公司增长一方面有待于现有主业的逐步释放,另一方面随着募投项目的释放及不断地转型升级,高端品种占比将逐步提升来提升公司综合竞争力,进而增强公司应对行业波动的能力预计公司2015、2016年EPS分别为0.美国移民有多少人08元和0.09元,维持“谨慎推荐”评级。
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