公司保荐集体合照 公司集体合照 大连港股份有限公司 董事长、执行董事孙宏先生     大连港股份有限公司首次公开发行Ａ股网上路演精彩回放 　　出席嘉宾 　　大连港股份有限公司 董事长、执行董事 孙 宏 先生 　　大连港股份有限公司 执行董事 张凤阁 先生 　　大连港股份有限公司 执行董事、总经理 姜鲁宁 先生 　　大连港股份有限公司 执行董事、总会计师 苏春华 女士 　　大连港股份有限公司 监事 张国峰 先生 　　大连港股份有限公司 董事会秘书、联席公司秘书 朱宏波 先生 　　大连港股份有限公司 合资格会计师、联席公司秘书 李健儒 先生 　　中信证券股份有限公司 　　投资银行业务行政负责人 董事总经理 王长华 女士 　　中信证券股份有限公司 执行总经理 李 虎 先到美国投资移民要多少钱生 　　大连港股份有限公司 　　董事长、执行董事 孙宏 先生 致辞 　　尊敬的各位嘉宾、各位投资者、各位网友： 　　大家上午好！ 　　欢迎大家参加大连港股份有限公司首次公开发行A股网上路演活动。首先，我谨代表大连港股份有限公司对广大投资者朋友的关心与支持表示由衷的感谢！ 　　大连港地处东北亚经济圈中心，是东北地区主要的海上门户，是我国沿海集装箱运输的重要基本港、国家能源和原材料运输的主要中转港和大连东北亚国际航运中心的核心港。大连港拥有良好的区位优势和优越的自然条件，以及广阔的经济腹地及中转货源市场。同时，国家对建设大连东北亚国际航运中心的战略定位以及辽宁省对辽宁沿海港口资源整合的战略部署，为大连港的发展提供了强大的政策支持。在今年3月发布的 “全球国际航运中心竞争力指数”排行中，大连港全球排名第十八位，在入围的中国港口中位列第四，仅次于香港、上海、天津。这是大连港港口综合竞争力的充分体现。 　　大连港股份有限公司主要经营油品/液体化工品码头及相关物流业务、集装箱码头及相关物流业务、汽车码头及相关物流业务，以及港口增值业务等。我公司已建立了完善的综合物流运输体系，致力于打造大型化、专业化、现代化的综合物流港，为客户提供更高效、便捷、低成本的一体化服务。在《中国航务周刊》历年来举办的中国货运业评选中，我公司下属公司屡获殊荣。 　　我公司发展目标是成为具有区域化发展空间和国际化竞争能力的东北亚领先的港口综合物流经营人，而本次A股发行上市将成为实现上述愿景的关键一步。通过收购大连港集团港口业务相关资产，我公司将成为大连港港口业务的统一运作平台，并将成为国内首家同时拥有A＋H双融资平台的港口类上市公司。这对于实现公司的发展目标具有十分重要的积极作用。未来公司业务的快速发展，盈利能力和竞争能力的不断提升，将为广大股东创造丰厚的投资回报。 　　我们坚信，广大投资者的高度信任与大力支持，将是大连港A股股票成功发行和实现未来持续增长的重要保证。通过网上交流与沟通，我们将充分听取各位朋友的建设性意见，以进一步推进公司的发展。 　　我相信，在未来的日子里，大连港一定能以更加优异的经营业绩来回报各位投资者，回报社会！ 　　谢谢大家！ 　　中信证券股份有限公司 　　投资银行业务行政负责人 　　董事总经理 王长华 女士 致辞 　　尊敬的各位投资者、各位支持和关心大连港的网友： 　　大家上午好！ 　　作为大连港股份有限公司首次公开发行A股股票的保荐人和主承销商，我们非常高兴能够参加今天的网上路演活动。在此，我谨代表中信证券股份有限公司，向所有参加今天网上路演的嘉宾和投资者朋友表示热烈的欢迎和衷心的感谢！ 　　大连港是百年大港，自1899年建港以来，大连港发展已有100多年的历史，今年恰好是建港111周年。凭借优越的区位优势及自然条件，大连港已发展成为我国沿海集装箱运输的重要干线港、区域能源和原材料运输的主要中转港。 　　党中央、国务院振兴东北老工业基地战略中明确提出，要充分利用东北地区现有港口条件和优势，把大连建设成为东北亚重要的国际航运中心。2009年7月，国务院常务会议讨论并原则通过《辽宁沿海经济带发展规划》，提出围绕大连东北亚国际航运中心建设，推进辽宁沿海港口资源整合，打造以大连港为中心的港口集群。国家对建设大连东北亚国际航运中心的战略定位，以及辽宁省政府对辽宁沿海港口资源整合的战略部署，将为大连港的发展提供强大的政策支持及历史性机遇。 　　2006年，大连港股份有限公司成功发行H股并于当年4月28日在香港联交所上市。本次发行回归A股，大连港股份有限公司将收购大连港集团持有的矿石、散粮、杂货、客滚码头业务及港口支持业务，实现大连港港口业务整体上市，并使大连港股份有限公司成为国内第一家真正意义上的A+H港口上市公司。中信证券非常荣幸能够成为大连港股份有限公司本次A股发行的独家保荐人和主承销商，在合作过程中，我们见证了大连港的飞速成长，深刻感受到大连港蓬勃的生命力和无可比拟的行业竞争力。此次回归A股资本市场，将成为大连港发展历程中又一次飞跃，大连港股份有限公司将成为国内业务覆盖面最广、产业链最完整的港口上市公司，其持续的盈利增长将为投资者带来丰厚的回报。 　　作为大连港股份有限公司的保荐人和主承销商，我们将勤勉尽责，切实履行保荐义务，尤其要做好公司上市后的持续督导工作。我们真诚地希望通过本次网上路演推介，能够让广大投资者更加深入、客观地了解大连港，从而更准确地把握大连港的投资价值和投资机会！我们对大连港的未来发展充满信心，希望通过我们和公司的共同努力，让广大投资者共同分享优秀企业的发展硕果。欢迎大家踊跃提问、积极认购。 　　最后，我谨代表中信证券预祝大连港股份有限公司本次A股发行取得圆满成功！并祝愿大连港在未来的业务发展和资本市场上创造出更辉煌的业绩！ 　　谢谢大家！ 　　大连港股份有限公司 　　执行董事、总经理 姜鲁宁 先生 致答谢辞 　　各位嘉宾、各位投资者和各位网友： 　　时间过得很快，大连港首次公开发行A股网上路演马上就要结束了。衷心感谢大美国最初的移民家在网上与我们踊跃交流，也非常感谢中国证券网为我们提供了通畅的交流平台，同时还要感谢主承销商中信证券以及所有参与发行的中介机构所付出的辛勤劳动。有赖于大家的共同努力，本次网上路演取得了圆满成功。 　　今天，各位投资者朋友从各个方面与我们进行了坦诚深入的交流，并为公司的经营提出了许多宝贵的建议。通过与大家的交流和沟通，我们深深体会到，回归A股后，公司将面临更多投资者的关注、关心与监督。作为一家A＋H股上市公司，我们将以更高的目标来要求自己，以更优异的业绩来回报广大投资者。 　　网上路演即将结束，但我们真诚的希望大连港与广大投资者朋友的沟通交流在今后得以深入。从H股回归A股，我们的投资者关系工作范围更广了，衷心希望5、
大家通过各种方式与我们保持密切的沟通和联系，我们也随时欢迎境内外投资者到大连港参观考察。 　　请投资者朋友放心，经历了海外资本市场洗礼的大连港人一定会更加努力，牢牢抓住本次A股首次公开发行暨核心业务整体上市所赋予我们的发展契机，致力于成为具有区域化发展空间和国际化竞争能力的东北亚领先的港口综合物流经营人，我们将努力实现股东价值、员工价值和社会效益的最大化，成为一家值得大家信赖的优秀的上市公司！ 　　再次谢谢大家！ 　　发行篇 　　问：本次贵公司的发行方案非常有意思、可以说是A股资本市场的一个重大创新。很想问问孙董，当时设计这个方案的考虑是什么？ 　　孙宏：这次通过向大股东定向增发收购新注入资产，同时A股IPO公开发行，是一个重大创新，主要是能够更好地平衡大股东和A股股东的利益，实现和谐统一。因此，公司在设定定价区间时，充分考虑大股东所折的股数，以及A股股东申购的价格。这样做的结果使得股价的定价的高低与每股收益的多少产生了一定的关联性，更体现了管理层关注各方面股东利益平衡的愿望。并且，在IPO的同时，将已运营成熟的存续港口资产注入股份公司，上市后能直接见效益，这种安排好于用募集资金投资在建工程的常规方式。此外，大股东自愿将注入资产以A股发行价这一高价位折股，使得资产注入能够增厚EPS。谢谢！ 　　问：公司公告调整发行规模的考虑是什么？ 　　张凤阁：一方面，基于对当前资本市场走势及国内经济情况的判断，管理层认为发行股数不超过15亿股，即可满足公司收购资产及募集资金投向的需要。另一方面，公司作出调减A股发行数量上限方案，系为减少发行对每股收益的摊薄，充分保障投资者的利益。谢谢！ 　　问：公司本次发行募集资金用途是什么？ 　　张凤阁：本次A股发行采取向社会公众公开发行和向大连港集团定向配售相结合的方式，定向配售的股份用于收购大连港集团拥有的港口码头业务及相关资产，包括矿石码头及相关物流业务、杂货码头及相关物流业务、散粮码头及相关物流业务、客运滚装码头及相关物流业务、港口支持业务，以及与上述业务相关的资产，收购对价为净资产评估值280，511.27万元；公开发行募集资金用于港口基础设施工程建设、港口专用设备购置以及港口类合资合作项目投资等，项目预计投资总额为366，605万元，其中60%用于油品、矿石码头业务项目。谢谢！ 　　行业篇 　　问：您作为股份公司的董事长同时又是大连港集团的总经理，请介绍一下股份公司整体上市后，大连港集团和大连港股份的发展定位？ 1、
　　孙宏：股份公司上市后，将主要承继大连港港口物流业务，并在此基础上做大做强，成为区域性国际化的港口物流经营人，而母公司将保留地产、金融和社会性、公益性支持保障业务，主要是发展临港地产开发业务，区域港口资源整合业务，并根据业务的利润贡献度和股份公司的意愿将优质资产不断注入股份公司，实现股份公司的可持续发展。因此，股份公司和母公司的定位是既有所区别相互独立，又有一定的战略协同性。谢谢！ 　　问：大连港在行业中的竞争地位和竞争优势？ 　　孙宏：大连港位于渤海湾入口，是我国沿海集装箱运输的重要干线港、区域能源和原材料运输的主要中转港和大连东北亚国际航运中心的核心港。根据《辽宁省沿海港口布局规划》，大连港定位于辽宁沿海的中心港口。2009年，公司及拟收购资产在大连口岸实现货物吞吐量2.04亿吨。其中，公司是东北地区最大的油品/液体化工品、集装箱、专业化汽车码头运营商；拟收购资产中，客运吞吐量在辽宁口岸位居第一，外贸进口铁矿石、粮食、钢铁吞吐量在辽宁口岸位居第二。本次收购完成后，公司将成为东北地区最大的综合性码头运营商。公司竞争优势主要体现在： 　　（1）大连港良好的区位优势和优越的自然条件，是公司业务发展的坚实基础。 　　（2）广阔的经济腹地为公司未来持续发展提供强大的支撑。 　　（3）国家对建设大连东北亚国际航运中心的战略定位以及辽宁省对辽宁沿海港口资源整合的战略部署，为公司的发展提供强大的政策支持。 　　（4）本次收购完成后，公司的货种结构更加多样、产业链条更加完善。公司将成为东北地区最大的综合性港口码头运营商，为全球客户提供更加全面的港口码头综合服务。 　　（5）公司建立了完善的综合物流运输体系，致力于打造大型化、专业化、现代化的综合物流港，为客户提供高效、便捷、低成本优势的一体化服务。 　　（6）牢固稳定的长期客户合作关系是公司未来持续发展的重要保障。 　　（7）完善的公司治理结构、高效的运营模式和经验丰富的管理团队，是保障公司长期发展的内在动力。谢谢！ 　　问：大连港油品业务未来支撑业绩的增长点在哪里? 　　姜鲁宁：油品业务盈利能力突出，新增项目带来巨大发展空间，新油罐建成后业绩有望大幅提升。具体业绩增长点有如下几方面： 　　（1）需求强劲，提供业务保障：受益于我国经济持续发展以及国家战略油储备计划的推进，我国原油进口需求持续增长。再加上腹地石化企业产能扩大，保税仓储、中转需求上升，为油品码头未来业务量提供了保障。 　　（2）积极扩大码头及储罐能力：码头能力方面，新30万吨级油品码头近期投产，可停靠45万吨级油船，年吞吐能力为1，900万吨，使公司的码头通过能力大幅提高。储罐方面，公司拟新建160万立方米储罐，为租赁收入的提升提供保障。 　　（3）计划兴建的新项目将给公司带来巨大的发展机遇：投资建设LNG项目，公司持有20%的股份。该项目明年投产，按照气化后出站气价格3.272元/标准立方米进行测算，项目税后财务内部收益率约为10%。 　　（4）租罐费率预期提升：除上述业务量的增长外，公12月美国移民排期表司油罐群租期年底将渐序到期，从当前的市场情况判断，管理层预计租罐费率有提升的可能性。此外，储现在移民美国好吗罐能力的提升将有助于提升中转业务，给公司带来显著收益。谢谢！ 　　经营篇 　　问：请董事长介绍一下公司的投资亮点主要体现在哪些方面？ 　　孙宏：（1）腹地经济发展的潜力和新的动力为大连港未来持续发展提供强大的支撑。大连港位于环渤海湾入口，其特殊的区域优势决定了它有两个腹地：核心经济腹地和中转腹地。大连港的核心经济腹地是东北三省，资源丰富，近年来受益于国家“东北振兴计划”及辽宁沿海经济带发展战略的全面实施，区域经济发展速度高于全国平均水平，后发优势明显，是中国当前潜力最大、后续增速最快的地区之一；由于桥头堡的作用和深水优势，大连港还具有广阔的中转腹地：环渤海湾的山东、河北、天津以及北京、山西、内蒙等省市，以及日韩以及俄罗斯部分地区，上述地区经济发达、资源丰富、地理位置重要、交通网络密集，具有广阔的发展前景，将为公司提供广阔的中转货源市场。 　　（2）整体上市构建业务覆盖面最广、产业链最完整的港口上市企业，大大增强公司抗周期性波动风险的能力。本次收购完成后，公司将成为大连港港口业务的统一运作平台，业务范围和资产规模显著扩大，增强了公司参与市场竞争的综合实力。公司将拥有更为完善的业务体系和产业链条，可充分发挥各类业务的协同效应，降低管理成本，提高公司的盈利能力。同时，由于各类业务受宏观经济及腹地经济的影响不尽相同，通过资产收购搭建的多元化的业务结构将进一步分散公司的经营风险，增强公司抵御经济波动的能力，从而保持财务状况和盈利能力的持续性和稳定性。 　　（3）积极参与港口资源整合及新港区建设，使公司从一个地区性的港口经营人逐渐转变成区域性港口经营人，实现区域化协同发展。拥有H股、A股双资本平台后，公司未来将在辽宁省港口资源整合乃至更广范围的资本运作中扮演越来越重要的角色。公司将利用丰富的资本市场运作手段，选择恰当的时机和目标，推进不同层面的港口资源整合工作。对于核心港区，通过多种合作方式，重点整合石化、客滚等业务相关港口资源，完善港口布局；对于周边港口，以资本为纽带加强相关港口的合作，适时推动新港区建设，最终构建以大连港为主导的区域化协同发展的格局。 　　（4）调整港口布局，进一步优化成本结构，提升管理效率；另一方面，公司临港价值将得到有效提升，为未来开发创造有利条件。整体上市之后，公司杂货、散粮、客滚业务将加快生产作业区域的搬迁改造，使大港区、黑嘴子、甘井子等老港区生产加快向新港区转移，促使散粮、杂货码头业务实现集约化生产，提高管理效率。随着业务扩张、资源整合，公司的临港价值将得到有效提升，该等临港价值通过恰当方式进行运作、产生效益，将为公司未来开发创造有利条件。 　　公司管理层认为，本次A股发行之后，大连港股份有限公司将迎来扩张性发展的高潮，未来盈利能力的持续提升将为投资者带来丰厚的回报。谢谢！ 　　问：请问公司的综合物流运输体系优势如何体现？ 　　姜鲁宁：大连港享有环渤海港口当中水深条件最好、全年不淤不冻、最靠近国际主航道的区位等得天独厚的优势。本次发行完成后，大连港股份将成为国内港口上市公司中业务覆盖最全面、产业链最完整的港口，抗风险、抗周期波动能力将大大提升。公司积极建设大型化、专业化、现代化的国际深水中转港和现代物流港，实现高美国移民签证进一步处7、
理通知效、一体化的港口现代物流运营与多式联运系统，不断完善铁路集疏运网络系统、高速公路集疏运网络系统、海上中转系统。公司的国际、国内原油中转、矿石中转以及环渤海湾的内外贸集装箱中转业务，均在国内港口中位列前茅。通过打造专业化、无缝隙、低成本的综合物流体系，公司努力为客户提供最优化的一体式综合物流供应链服务。谢谢！ 　　问：请问朱总，您觉得作为A股公司的董秘与H股公司有什么区别？A股上市后是否感觉责任重大? 　　朱宏波：A股公司的董事会秘书为公司的高级管理人员，需要按照国家的法律规定要求，维护投资者关系，组织和领导企业的信息披露工作，负责与监管部门的沟通，并负责公司的三会事务，与H股公司的公司秘书职责大致相近但有细微不同。但是主要工作目标都是维护投资者利益，股份公司回归A股以后，作为A+H股公司需要同时满足国内和国际的两种信息披露标准。适应两个市场的监管要求，其责任更为重大。谢谢！ 　　问：公司前3年的利润分配比例都比较高，请问未来公司还将保持高比例分红吗？ 　　苏春华：公司利润分配重视对投资者的合理投资回报。公司利润分配政策会保持一定的连续性和稳定性。在公司盈利、现金流满足公司正常经营和长期发展的前提下，公司每个会计年度分配的利润都将会不少于当年实现的可供分配利润的40%，未来公司仍然会保持同样的利润分配政策。谢谢！ 　　发展篇 　　问：请公司介绍一下关于辽宁省港口资源整合的进展情况。未来是否有进一步整合周边港口的打算，如何推进整合？ 　　姜鲁宁：从国家政策和行业发展趋势及产业内在需求看，区域整合都势在必行。（1）从国家政策方面看，辽宁省港口资源整合是以国家战略的形式强势推动的，国家、辽宁省政府均对大连东北亚重要的国际航运中心和辽宁省港口资源整合做出了明确规划。大连港是被明确的整合“龙头”，未来将在政府的支持下，有序推动周边港口整合。（2）从公司的发展战略和业务拓展的需求看，为充分分享东北地区经济发展的成果，为更好地贴近腹地、增强大连港业务发展的优势，实现大连港区域化扩张性发展，公司也需要“走出去”，在得到当地政府和相关战略伙伴充分理解和支持下，加强与周边港口各种形式的合作。 　　未来港口资源整合，有以下3个基本原则：（1）大连港集团和公司根据各自的定位和优势分担在整合工作中的角色。大连港作为一个整体运筹港口资源整合事宜。大连港集团凭借其政府资源和政策优势作为港口资源开发商、公司凭借A、H跨境资本平台作为港口物流运营商，未来依据实际需要发挥各自作用。（2）确保不产生同业竞争，核心业务整体上市后，大连港集团将不再直接从事港口经营，公司将是港口业务的唯一平台。根据《不竞争协议》，大连港集团承诺不从事与公司有竞争性的业务，对于大连港集团培育成熟的港口业务，公司具有优先收购权。（3）大连港资源整合采取“集团前期培育、成熟后置入股份”的运作方式，确保公司的最大利益。大连港集团将充分尊重公司及公众股东利益，最6、
大化上市公司的利益。我们认为大连港未来扩张式发展整合港口资源的商业模式，是一种红木家具品牌领先于其他模式充分考虑各方面利益的安排，一定会给上市公司的投资者持续带来更理想的回报。谢谢！ 　　问：在管理经营中，董事长最关注的问题是什么？ 　　孙宏：最关注的问题首先是公司发展定位和发展战略，公司目前提出要成为具有区域化发展空间，国际化竞争能力的港口物流经营人，确定了港口发展区域化，港口经营国际化、港口服务物流化、港口管理数字化的4、
发展战略，因此，战略目标的提出将确定公司未来的发展方向；其次，关注的是团队建设，任何好的战略都需要靠优秀的高管团队带领广大员工来实施。团队建设关键是要选好人，建立良好的机制，同时，对他们工作中所遇到的困难给予全力支持；第三，关注的是业绩，业绩是检验战略和经营成果的标准，没有好的业绩，就没有公司可持续的发展。经营业绩不仅仅是股东价值的最大化，同时还包括客户价值的最大化，员工价值的最大化和社会价值的最大化。因此，方向、队伍、业绩是我所关注的最主要的问题。谢谢！