华泰证券 　　中海集运(当日股价4.39)今日公布三季度报告，三季度，公司实现归属于上市公司股东的净利润21.54亿元，每股收益0.18元。前三季度，公司实现归属于上市公司股东的净利润33.26亿元，每股收益0.28元，同比增长211.28%。三季度实现的3、
净利润为上半年的1.84倍。美国移民办理机构 　　公司三季度业绩大幅增长的主要原因在于：由于欧美补库存，10年集装箱旺季提前到来美国第一次移民浪潮，各航线运价普遍上涨，公司集装箱业务盈利大幅增长。 　　10年集装箱航运市场旺季美国移民的2、
流程提前到来，但也同时提前结束，进入10月份，随着欧美的补库存的结束，尽管离欧美圣诞节还有很长时间，市场运价已经开始下滑。除了货量减少的因素外，旺季时不断投入的新运力，以及原来的封存运力的重新进入市场，短期仍会对市场造成压力。市场运价需要等待航运商进行运力调整后才能稳定下来。四季度，随7、
着运价水平的下跌美国移民排期表新以及货量的萎缩，预计公司盈利难度增大。 　　维持公司10-11年每股收益为0.28元、0.36元的业绩判断，公司当前估值水平较低，维持“推荐”评级。根据Clarkson的报告，11年的集装箱运红木家具品牌力增长速度仍低于需求增长速度，集装箱6、
航运业11年预计仍将有较1、
好表现。我们认为当前不是介入公司股票的好时机加拿大移民美国移民，待到年底或者明年初，市场运价稳定后，可能是介入公司股价的较好时机。